🧾 حاسبة عائد أذون الخزانة والسندات المخصومة

حاسبة عائد أذون الخزانة — احسب الخصم ومعدل الخصم المعلن والعائد الاستثماري المكافئ من القيمة الاسمية وسعر الشراء وعدد الأيام | حاسبي hasebi.com

آخر تحديث: سبتمبر 2026راجعه فريق حاسبيالنتيجة استرشادية — للقرارات الهامة راجع الجهة الرسمية

حاسبة عائد أذون الخزانة والسندات المخصومة

أدخل القيمة الاسمية وسعر الشراء وعدد الأيام لتعرف الخصم والعائد السنوي بنظام الخصم (كما تُسعّر أذون الخزانة) والعائد الاستثماري المكافئ.

القيمة الاسمية (تُسترد عند الاستحقاق)سعر الشراء المدفوع اليومعدد الأيام حتى الاستحقاقعمولة أو رسوم (اختياري)

الربح عند الاستحقاق

2,500.00 ر.س

نسبة الربح 2.56%

معدل الخصم السنوي

9.89%

(الربح ÷ الاسمية) × 360 ÷ الأيام

العائد الاستثماري (المكافئ)

10.28%

(الربح ÷ سعر الشراء) × 365 ÷ الأيام

عائد سنة 360 يوماً

10.14%

للمقارنة مع تسعير البنوك

المدة	الخصم المطلوب للوصول لنفس العائد	سعر الشراء	الربح
30 يوماً	10.06%	99,161.78	838.22
91 يوماً	9.89%	97,500.00	2,500.00
182 يوماً	9.65%	95,121.95	4,878.05
364 يوماً	9.20%	90,697.67	9,302.33

كيف تُسعَّر أذون الخزانة؟ تُباع بأقل من قيمتها الاسمية (خصم) بلا كوبون، فيكون عائدك = الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية. ومعدل الخصم المعلن = (الخصم ÷ القيمة الاسمية) × 360 ÷ عدد الأيام، أما عائدك الحقيقي على المبلغ الذي دفعته فهو (الخصم ÷ سعر الشراء) × 365 ÷ عدد الأيام — ولهذا يكون العائد الاستثماري أعلى دائماً من معدل الخصم المعلن.

كيف تعمل هذه الحاسبة؟

احسب الخصم ومعدل الخصم والعائد الاستثماري السنوي لأذون الخزانة والسندات المخصومة من القيمة الاسمية وسعر الشراء والمدة — حاسبة عائد أذون الخزانة والسندات المخصومة في دولتك: احسب القيمة بدقة حسب الأنظمة المالية في دولتك مع تفصيل الصيغة والشرائح والعملة المحلية. أدخل بياناتك واحصل على النتيجة لحظياً مع جدول مرجعي ومثال عملي وتوضيح للرسوم والحدود الرسمية. — بنينا هذه الحاسبة على النص الرسمي والتعريفات المعمول بها، مع مراعاة الشرائح والحدود القانونية، لتقربك من الرقم الذي ستشاهده في المستند الرسمي.

مثال عملي محسوب

سيناريوهان حقيقيان محسوبان بنفس المعادلة التي تستخدمها الحاسبة — الأول بقيم شائعة والثاني بقيم أعلى، لترى كيف تتحرك النتيجة:

السيناريو الأول — قيم شائعة

القيمة الاسمية: 50,000 • سعر الشراء: 49,000 • عدد الأيام: 91

الخصم (الربح عند الاستحقاق)	1,000
معدل الخصم المعلن	7.91%
العائد الاستثماري المكافئ	8.19%

السيناريو الثاني — قيم أعلى

القيمة الاسمية: 100,000 • سعر الشراء: 97,500 • عدد الأيام: 91

الخصم (الربح عند الاستحقاق)	2,500
معدل الخصم المعلن	9.89%
العائد الاستثماري المكافئ	10.28%

هذه الأرقام محسوبة مسبقاً بمعادلة الحاسبة نفسها — أدخل قيمك في الأعلى لتحصل على نتيجتك الشخصية.

أسئلة شائعة

كيف أحسب عائد أذون الخزانة؟

العائد الاستثماري = (الخصم ÷ سعر الشراء) × 365 ÷ عدد الأيام. ومثال: ورقة بقيمة اسمية 100,000 اشتريتها بـ97,500 لمدة 91 يوماً تعطي ربحاً 2,500، أي معدل خصم معلن 9.89% وعائد استثماري 10.28%.

ما الفرق بين معدل الخصم والعائد الاستثماري؟

معدل الخصم يُحسب على القيمة الاسمية (المبلغ الذي ستستلمه) باستخدام سنة 360 يوماً، وهو الرقم الذي يُعلن به في السوق. والعائد الاستثماري يُحسب على المبلغ الذي دفعته فعلاً باستخدام سنة 365 يوماً، وهو عائدك الحقيقي. وهذا فرق جوهري عند المقارنة بمنتج آخر مثل الودائع، فقارن دائماً بالعائد الاستثماري لا بمعدل الخصم.

لماذا تُباع بأقل من قيمتها الاسمية؟

لأن الأذون أداة خصم بلا كوبون: لا تدفع فائدة دورية، بل تشتريها بأقل من قيمتها وتستلم القيمة الكاملة عند الاستحقاق. والفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية هو عائدك، ولهذا يُستحسن قياس العائد سنوياً وليس بالمبلغ المطلق حتى يمكن مقارنة أذون بمدد مختلفة.

ما مخاطر الأذون؟

مخاطرها منخفضة لأنها دين حكومي قصير الأجل، وأهم المخاطر الفعلية: مخاطر إعادة الاستثمار (قد تكون أسعار العائد أقل عند الاستحقاق)، ومخاطر السيولة إذا احتجت البيع قبل المدة، ومخاطر العملة إذا كانت الأذون بعملة غير عملتك. وإذا كنت مستثمراً محافظاً فالمهم هو ملاءمة المدة لاحتياجك للسيولة لا حجم العائد وحده.

المصادر والمراجع الرسمية

المعادلات مبنية على هذه المصادر الرسمية — للقرارات القانونية الهامة راجع الجهة المختصة.